Bitcoin bevindt zich momenteel in een van de langste “risk-off” periodes van de afgelopen drie jaar. Volgens een recente analyse van Bitcoin Vector, in samenwerking met Glassnode en Swissblock, is de huidige risk-off cyclus inmiddels 97 dagen aan de gang. Alleen de fase in november 2024 duurde langer met een record van 107 dagen. Deze blogpost onderzoekt de betekenis van deze risk-off status, welke onchain en structurele prijsdata eraan ten grondslag liggen, en wat deze langdurige periode zegt over het marktsentiment rond Bitcoin.
Uitleg: Wat betekent “Risk-Off” binnen de cryptomarkt?
De termen “risk-on” en “risk-off” komen oorspronkelijk uit de traditionele financiële markten en verwijzen naar de bereidheid van beleggers om risico te nemen. In een risk-on omgeving zoeken investeerders risicovollere activa op, zoals groeiaandelen of crypto. In een risk-off omgeving vluchten ze naar veiligheid, zoals staatsobligaties of cash.
In de context van Bitcoin analyseert Bitcoin Vector dit via een samengestelde indicator die gebaseerd is op onchain data van Glassnode en prijsstructuren van Swissblock. De combinatie van netwerkactiviteit, winst/verliesratio’s, coin age metrics en technische analyse leidt tot een binaire uitslag: een rode zone (“high risk”), of een blauwe zone (“low risk” oftewel risk-off). Een lange aaneengesloten blauwe periode wijst op een gebrek aan opwaarts momentum, onzekerheid bij beleggers, en een terughoudendheid om in te stappen.
De huidige 97-daagse Risk-Off periode in historisch perspectief
De grafiek van Bitcoin Vector toont een visuele weergave van risk-on (rood) en risk-off (blauw) periodes, gecombineerd met de Bitcoin-prijs (grijs). Hieruit blijkt duidelijk dat we ons momenteel in de tweede langste risk-off fase bevinden sinds begin 2023.
Eerdere risk-off periodes varieerden meestal van enkele dagen tot drie maanden. Zo duurden eerdere fasen bijvoorbeeld 40 dagen begin 2023, 90 dagen eind 2023 en 72 dagen begin 2024. De huidige cyclus van 97 dagen lijkt sterk op die van november ’24, waarin Bitcoin in een consolidatiezone net onder de $40.000 bleef hangen.
Een opvallend patroon in de data is dat langere risk-off periodes vaak voorafgaan aan grote prijsbewegingen. Na de 90-daagse risk-off cyclus in Q4 2023 brak BTC bijvoorbeeld krachtig uit in januari 2024 richting $50.000. De vraag is of we op een soortgelijke doorbraak afstevenen.
Glassnode en Swissblock als bron van de analyse
De gebruikte data in deze analyse is afkomstig van Bitcoin Vector, dat een risk-analysemodel heeft ontwikkeld door onchain statistieken van Glassnode te combineren met prijsstructuren van Swissblock.
Glassnode is een toonaangevend platform voor onchain data-analyse en biedt diepgaande inzichten in netwerkgedrag, HODL-patronen en kapitaalstromen op de blockchain. Swissblock levert technische analysemodellen gebaseerd op prijsstructuren, cycli en momentum. Samen met Bitcoin Vector creëren zij een robuust framework voor het meten van marktrisico’s. De specifieke grafiek over risk-on/off cycli werd gedeeld op het X-account van Bitcoin Vector, met een duidelijke overlay van prijs en risicozones.
Kritische reflectie: wat als het sentiment omslaat?
Hoewel een lange risk-off periode historisch gezien vaak voorafgaat aan een rally, is er geen garantie dat deze zich ook daadwerkelijk aandient. De duur van de huidige cyclus wijst op een zekere mate van uitputting in het bullish narratief rond Bitcoin.
Een mogelijk scenario is dat een korte opleving in prijs een vals “risk-on” signaal geeft zonder brede marktdeelname. Daarnaast kan macro-economische onzekerheid met betrekking tot rente, inflatie en geopolitiek de markt in een langdurige accumulatiefase houden. Ook het loslaten van de correlatie met tech-aandelen kan leiden tot onverwachte koersbewegingen. Tot slot is er het risico dat langetermijnhouders liquiditeit zoeken, wat verkoopdruk en onzekerheid vergroot.
Ontvang €20 GRATIS bij de meest voordelige crypto-exchange van Nederland
Finst biedt je de mogelijkheid om snel en eenvoudig crypto te kopen en verkopen tegen de laagste tarieven van Nederland. Als enige exchange met een Proof-of-Reserve garantie, zorgt Finst voor een 1:1 dekking van jouw investeringen. Dit maakt Finst een van de meest betrouwbare en veilige platforms op de markt.
Let op: deze actie in deze advertentie is tijdelijk en kan op elk moment worden gewijzigd of beëindigd. Beleggen brengt altijd risico’s met zich mee en het is belangrijk dat je je hiervan goed bewust bent.
Conclusie: Bitcoin wacht op katalysator na langgerekte risk-off fase
De huidige risk-off periode van 97 dagen markeert een belangrijke fase in het onchain gedrag van Bitcoin. Hoewel het sentiment afwachtend is en beleggers risico mijden, kan dit ook een signaal zijn dat er een omslag nadert. Historisch gezien bieden zulke periodes kansen voor geduldige investeerders, mits men zich bewust is van de risico’s. Of de markt binnenkort een risk-on fase ingaat, hangt af van macro-economische factoren en de reactie van grote marktspelers.
Voor wie geïnteresseerd is in meer diepgaande onchain analyses, is het raadzaam om het bredere overzicht op de website te raadplegen, waarin meerdere signalen worden gecombineerd tot een gebalanceerd marktoordeel.
