De wereld van financiële markten is voortdurend in beweging, en een van de meest besproken onderwerpen van de afgelopen jaren is de correlatie tussen Bitcoin en aandelen. Is er een duidelijke link tussen deze twee activaklassen? En hoe heeft deze relatie zich ontwikkeld? In dit artikel duiken we in de cijfers, trends en oorzaken achter de correlatie tussen Bitcoin en aandelen.
Wat is de correlatie tussen Bitcoin en aandelen?
De correlatie tussen Bitcoin en aandelen verwijst naar de mate waarin hun prijzen samen bewegen. Deze correlatie wordt meestal gemeten met een correlatiecoëfficiënt, die varieert van -1 (volledige negatieve correlatie) tot +1 (volledige positieve correlatie). Een waarde van 0 betekent dat er geen verband is.
Bitcoin wordt vaak gezien als een alternatieve activaklasse die los staat van traditionele financiële markten. Maar sinds de opkomst van institutionele beleggers en macro-economische gebeurtenissen, zoals de COVID-19-pandemie, is de correlatie tussen Bitcoin en aandelen steeds relevanter geworden.
Hoe heeft deze correlatie zich ontwikkeld?
De correlatie tussen Bitcoin en aandelen heeft door de jaren heen verschillende fases doorgemaakt. Hier is een overzicht van de belangrijkste trends:
1. Voor 2020: Bitcoin als onafhankelijke activaklasse
Voor 2020 werd Bitcoin vooral verhandeld door particuliere beleggers, wat resulteerde in een lage of zelfs negatieve correlatie met aandelen. Bitcoin werd gezien als een nichebelegging en had weinig overlap met de traditionele markten.
2. 2020-2021: Toenemende correlatie tijdens de pandemie
De COVID-19-pandemie bracht grote verschuivingen teweeg in de financiële markten. Tijdens deze periode steeg de correlatie tussen Bitcoin en aandelen aanzienlijk, met name in risicovolle sectoren zoals technologie (Nasdaq-index).
Oorzaken:
De instroom van institutioneel kapitaal in Bitcoin.
Een “risk-on”-mentaliteit onder beleggers door de lage rente en stimuleringsmaatregelen van centrale banken.
Grafieken uit deze periode laten zien dat de correlatiecoëfficiënt op sommige momenten boven de 0,6 uitkwam (bron: Bitcoin Magazine).
3. 2022: Hoge correlatie tijdens marktvolatiliteit
In 2022 bereikte de Bitcoin-aandelen correlatie een historisch hoogtepunt. Dit was een gevolg van macro-economische factoren zoals inflatie en renteverhogingen door de Federal Reserve.
Beleggers verkochten zowel aandelen als Bitcoin tijdens periodes van onzekerheid.
Technologieaandelen, vertegenwoordigd door de Nasdaq, hadden een vergelijkbare daling als Bitcoin, wat de correlatie versterkte.
4. 2023: Afname van de correlatie
In 2023 is er een verschuiving te zien. De correlatie tussen Bitcoin en aandelen begon af te nemen, vooral tijdens gebeurtenissen zoals de instorting van de Silicon Valley Bank.
Bitcoin als veilige haven: Tijdens crises zochten beleggers hun toevlucht tot Bitcoin, waardoor het zich los begon te koppelen van aandelen.
Adoptie als digitaal goud: Bitcoin wordt steeds meer gezien als een hedge tegen inflatie en een diversificatiemiddel.
Wat drijft de Bitcoin-aandelen correlatie?
1. Institutionele adoptie > Met de komst van institutionele beleggers in de cryptomarkt wordt Bitcoin steeds meer behandeld als een risicovol activum, net als aandelen. Dit verklaart waarom macro-economische factoren beide markten kunnen beïnvloeden.
2. Macro-economische factoren > Bewegingen in rente en inflatie hebben invloed op zowel aandelen als Bitcoin. Tijdens periodes van lage rente (2020-2021) was de correlatie hoog door een gezamenlijke rally in risicovolle activa.
3. Marktvolatiliteit > In tijden van onzekerheid verkopen beleggers vaak risicovolle activa, waaronder Bitcoin en aandelen. Dit leidt tot een hogere correlatie tijdens dalende markten.
4. Beleggerssentiment > Bitcoin en technologieaandelen worden vaak gedreven door vergelijkbare sentimenten, zoals vertrouwen in innovatie en economische groei.
5. Technologische parallellen > Naast economische factoren is er ook een technologische overlap. Veel investeerders die in technologieaandelen handelen, zien Bitcoin als een verlengstuk van de digitale revolutie. Hierdoor kan een stijging in technologiebeleggingen de vraag naar Bitcoin verhogen en vice versa.
6. Beleid van centrale banken > De reacties van centrale banken, zoals renteverhogingen of kwantitatieve versoepeling, hebben invloed op de liquiditeit in de markten. Tijdens perioden van overvloedige liquiditeit hebben zowel Bitcoin als aandelen een positieve correlatie vertoond.
Zijn er uitzonderingen op de correlatie?
Hoewel de correlatie tussen Bitcoin en aandelen vaak positief is, zijn er momenten waarop deze trend wordt doorbroken. Dit kan gebeuren door specifieke gebeurtenissen die uniek zijn voor de cryptomarkt:
Crypto-specifieke crashes: Zoals de instorting van Terra-LUNA of FTX, die de cryptomarkt hard raakten zonder significante impact op aandelenmarkten.
Regelgevingswijzigingen: Nieuwe wetten of regels die gericht zijn op cryptovaluta kunnen zorgen voor volatiliteit in Bitcoin zonder directe effecten op aandelen.
Adoptie-events: Grote aankondigingen zoals landen die Bitcoin adopteren (bijvoorbeeld El Salvador) kunnen een unieke koersbeweging veroorzaken.
Wat betekent dit voor beleggers?
De fluctuaties in de Bitcoin-aandelen correlatie bieden zowel kansen als uitdagingen. Ten eerste kan Bitcoin nog steeds dienen als een diversificatiemiddel binnen een beleggingsportefeuille, vooral wanneer de correlatie met aandelen laag is. Dit biedt beleggers de mogelijkheid om hun risico’s te spreiden en hun rendement te optimaliseren.
Tijdens periodes van hoge correlatie is het belangrijk dat beleggers dezelfde risicobeheertechnieken toepassen op zowel aandelen als Bitcoin. Dit betekent bijvoorbeeld het gebruik van hedging-strategieën of het aanpassen van posities om verliezen te minimaliseren.
Daarnaast kan inzicht in hoe macro-economische factoren de correlatie tussen Bitcoin en aandelen beïnvloeden, beleggers helpen om de juiste momenten te kiezen om te investeren. Door te begrijpen wanneer de correlatie waarschijnlijk zal toenemen of afnemen, kunnen zij profiteren van marktbewegingen.
Tot slot vereist succesvol beleggen strategisch denken. Beleggers die inzicht hebben in hoe Bitcoin zich gedraagt ten opzichte van aandelen, kunnen hun strategieën aanpassen aan de dynamiek van de markt en zo beter inspelen op veranderingen. Dit helpt hen niet alleen bij het minimaliseren van risico’s, maar ook bij het maximaliseren van kansen.
Conclusie
De Bitcoin-aandelen correlatie is dynamisch en wordt beïnvloed door een breed scala aan factoren. Hoewel Bitcoin oorspronkelijk werd gezien als een losstaande activaklasse, hebben institutionele adoptie en macro-economische omstandigheden geleid tot periodes van hoge correlatie met aandelen.
Voor beleggers is het belangrijk om deze trends in de gaten te houden en hun strategieën aan te passen op basis van de marktdynamiek. Of u nu een voorstander bent van Bitcoin als “digitaal goud” of als speculatief activum, inzicht in de correlatie kan u helpen betere beslissingen te nemen.
FAQ
De correlatie meet hoe Bitcoin en aandelen samen bewegen. Dit kan variëren van positief (prijzen bewegen gelijk) tot negatief (prijzen bewegen tegengesteld).
De toename is te wijten aan institutionele adoptie, macro-economische factoren en gedeelde sentimenten tussen risicovolle activa.
Nee, de correlatie fluctueert en was voor 2020 over het algemeen laag of zelfs negatief.
Rente, inflatie en marktonzekerheid zijn de belangrijkste factoren die zowel Bitcoin als aandelenmarkten beïnvloeden.
Een lage correlatie maakt Bitcoin aantrekkelijk als diversificatiemiddel binnen een beleggingsportefeuille.
